Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (Modern Portfolio Theory - MPT) được đưa ra bởi Harry Markowitz vào năm 1952 trong bài báo nổi tiếng của ông:
“Portfolio Selection” đăng trên The Journal of Finance.
Nội dung cốt lõi của Lý thuyết danh mục đầu tư MPT
- Tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.
- Một nhà đầu tư không nên chỉ xem xét lợi nhuận kỳ vọng, mà phải tính đến độ rủi ro (variance/standard deviation) của danh mục.
- Đường biên hiệu quả (Efficient Frontier): Là tập hợp các danh mục đầu tư tối ưu, cho lợi suất cao nhất với một mức rủi ro nhất định.
Ứng dụng thực tế
- Là nền tảng cho:
- Các quỹ đầu tư đa dạng hóa (mutual funds, ETFs…).
- Phân bổ tài sản chiến lược (Asset Allocation) trong quản lý danh mục.
- Tính toán rủi ro và hiệu quả trong mô hình đầu tư hiện đại.
Giải thưởng
Harry Markowitz được trao Giải Nobel Kinh tế năm 1990, cùng với Merton Miller và William Sharpe, nhờ những đóng góp cho lý thuyết tài chính hiện đại, trong đó MPT là một trụ cột.
